金吾财讯 | 交银外洋发研报指，华润电力(00836)客岁新增神态较多，本年前四个月风/光发电量同比变动仍优于同行。靠近年头于今开yun体育网风速较弱及世界限电率幽微高潮，公司风/光发电量在本年前4个月仍保执同比高潮8%/191%，咱们觉得公司客岁风/光装机增量较多仍对发电量仍有保险。该行指，诚然公司在咱们遮蔽的运营商中火电装机占比最高，但在本年风/光电价及诳骗小时下行的景况，公司反而显出盈利端的韧性。

该行对策画资本及水电的诳骗小时作转念，因此下调2024/25年盈利酌量0.5%/1.3%。谈判到现在策略仍对公司加速装机后的诳骗率有保险，上调公司策画价至27.55港元，保管买入评级。

另外，该行提到，年头于今，公司股价已有跳跃50%涨幅，额外在本年2季度内已有30%的陈诉。咱们觉得公司2023年以来均保执优于同行的ROE是其中一个主因，加上现在阛阓对分成喜爱，在公司盈利高速增永久内令股息率及估值更有眩惑力。但是现在估值得回建设后，以咱们2025年的估值来说，现在高潮空间已少于本年2季度内的涨幅，咱们觉得投资者可摄取等候回调后买入的契机。

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