科创板将进一步压严压实“两个株连”、进步审核效力把好上市企业进口关、进步上市审核透明度和友好度。

2月1日，上海证券往还所（下称“上交所”）发布实施《上海证券往还所科创板刊行上市审核业务指南第2号——常见问题的信息暴露和核查要求自查表》（下称“《自查表》”）。这是上交所在追想评估前期责任试验的基础上，通过进一步压严压实刊行东谈主信息暴露主体株连和中介机构核查把关株连，严把进口关、优化审核魄力的又一具体举措。

经过近两年的试验，科创板注册制改进试点还是初见奏效，主要轨制安排继承了初步考试，科创板阛阓开动总体也相比平安。但从审核情况看，不管是刊行东谈主信息暴露主体株连的领略和能力，照旧中介机构的核查把关领略和执业质料，距离以信息暴露为中枢的注册制的内在要求还有不小的进步空间。

具体来看，上交所发现，在科创板招股阐发书准则和审核问答等司法均已公布的情况下，刊行东谈主暴露不到位、中介机构尽调处核查把关不到位的情况仍具一定多半性。

比如：部分刊行东谈主信息暴露质料很是是针对性和有用性不睬想，离把投资者进行投资决议需清爽的要紧事项“讲走漏”，仍有较大距离；一些保荐机构格外保荐代表东谈主核查把关的主动性、专科能力和株连心不及，离将刊行东谈主应当暴露的繁重事项“核走漏”，还有不小差距。

此外，针对招股阐发书等呈报文献中的旧例性、基础性信息暴露和核查问题，上交所在审核中仍需庸碌进行反复问询，很大一部分审核资源陷于其中，客不雅上影响了审核部门将审核元气心灵采集于需要要点怜惜的审核事项，也影响了刊行东谈主和中介机构通过审核问询握住提高信息暴露质料。当今，招股阐发书等信息暴露文献的决议有用性、要紧事项和风险教唆的充分性、业务描述的客不雅性、贬责层分析的针对性存在较大差距，与此有很大关联。

基于上述问题，上交所梳理了科创板股票刊行上市信息暴露和核查把关中的常见共性问题和薄弱轨范，依据现存刊行上市审核轨范和要求，制定发布了《自查表》。

《自查表》主要包括两方面内容：一是科创板刊行上市条目的相关问题，如要紧不利影响的同行竞争、要紧犯法非法行径、络续接头能力、研发过问等。二是常见信息暴露和核查问题，如客户和供应商的核查、同行业可比公司录取等常见IPO呈报问题，以及要紧事项教唆、调解研发等科创板审核试验中追想的针对性问题。

围绕上述与审核轨范、问答相关的内容，这次业务指南树立了两张《自查表》。其中，第一张表是对于科创板审核问答落实情况的自查事项，共29项；第二张表是对于首发业务几许问题解答以及常见审核问题落实情况的自查事项，共48项。此外，为肤浅施愚弄用，《自查表》还在两表底下明确了具体的填写要求，列明填写防卫事项、暴露和核查要求司法格外对应的参考表率。

《自查表》所列示的审核轨范、问答相关自查事项，事关呈报文献的信息暴露质料。具体施行要求主要包括以下三个方面：

1、确保《自查表》信息暴露和核查要求真确落地。保荐机构应将《自查表》的落实和填报情况手脚其质控、内核把关的一项繁重责任内容，仔细查验核验。对于《自查表》中的核查要求，相关中介机构凭证繁重性原则，在保荐责任敷陈、讼师责任敷陈、司帐师专项核查敷陈中逐项给予核实，繁重问题要点阐发，一般问题简要阐发，并在《自查表》中填写相关适用事项在中介机构敷陈中的页码。

2、《自查表》与招股书相关信息暴露保持一致。中介机构莽撞招股阐发书、中介机构敷陈等文献仔细查对，逐项提神填写《自查表》，表明自查事项的具体出处，确保《自查表》与招股阐发书、相关中介机构敷陈的一致性和真是性。

3、《自查表》填写、提交需恰当要求表率。中介机构应按《自查表》的填写表率要求、核查及暴露要求，提神照实填写并经署名盖印后实时提交。一是署名盖印要求，《自查表》由保荐业务负责东谈主、内核负责东谈主、投行质控负责东谈主、保荐代表东谈主、署名讼师、署名司帐师署名，加盖保荐机构、讼师事务所、司帐师事务所公章并注明签署日历；二是司帐师专项核查敷陈，呈报司帐师应就核查事项出具专项核查敷陈，由署名司帐师署名，加盖司帐师事务所公章并注明签署日历；三是提交本领，保荐机构、司帐师事务所、讼师事务所等中介机构可在提交刊行上市恳求文献的同期或受理后3个责任日内提交。

此外，《自查表》主要列示呈报中的常见问题，供保荐机构、司帐师事务所、讼师事务所等中介机构参考，相关机构应当按照司法司法并讨好刊行东谈主骨子情况，全面履行核查义务，在此基础上可对《自查表》未列明事项进行必要的增补。

《自查表》中所列暴露和核查事项，触及上市公司质料进口关，触及信息暴露质料，一直是科创板审核的问询要点。从2020年审核情况看，对于呈报文献中存在的信息暴露不表率、中介机构核查把关不到位的情形，审核试验中主要继承了三方面针对性步履。

一是纳入要点审核限制。要点是对于信息暴露和核查不到位的呈报技俩，加大审核问询和质疑力度，强化中介机构的核查把关要求，有用传递审核压力。对不恰当科创板定位、刊行上市条目和信息暴露质料要求的，照章依规决定远离上市。2020年，经过审核问询和否决远离审核的企业40余家，科创板审核淘汰率保持在17%附近。

二是加强现场督导联动。在审核流程中发现信息暴露存在要紧污点或财务存在要紧疑问的，实时启动现场督导。2020年共开展现场督导企业23家，其中20家撤退恳求。书面审核和现场督导协同联动，对阛阓起到了剖析的威慑作用。

三是强化事中过后监管。2020年针对审核流程中发现的信息暴露不表率、中介机构履职不到位等问题，作出通报月旦决定2份，监管警示决定15份，出具监监责任函56份，约谈刊行东谈主及中介机构13家次。

上交所称，后续，该所将凭证《自查表》施行成果和审核试验需要，对《自查表》的内容进行径态退换、优化完善并实时公布。

上交所同期称，审核中对于《自查表》还是充分核查、暴露的问题，该所将凭证骨子情况给予相应简化问询，同期进一步强化与刊行东谈主信息暴露质料相关的要紧性、针对性和有用性问题的审核问询。对于未落实相关信息暴露及核查要求，导致刊行上市恳求文献内容存在要紧弱势，严重影响投资者意会和上市审核的，上交所将凭证《科创板股票刊行上市审核司法》等关联司法，远离刊行上市审核。此外，《自查表》的施行情况和填报质料，将手脚中介机构执业质料评价的参考依据，对于中介机构履职尽职不到位的，上交所将进一步加大监管问责力度。

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黄想瑜

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